Il palazzo, costruito nei primi anni del ‘500, apparteneva originariamente ai Racani,illustre famiglia spoletina, e, tra il XVII e il XVIII secolo, passò alle famiglie Brancaleoni ed Arroni.
È situato alla destra della scalinata d’accesso a Piazza del Duomo ed ha una facciata di colore grigio impreziosita da bellissime decorazioni a graffito, purtroppo molto rovinate, realizzate probabilmente dall’artista locale Giovanni da Spoleto entro il primo quarto del ‘500. il palazzo, che conserva all’interno il cortile con un bellissimo ninfeo, appartiene oggi all’Università degli Studi di Perugia e rappresenta una delle migliori testimonianze dell’arte rinascimentale a Spoleto.

L’Umbria, Manuali per il Territorio, Spoleto, Roma 1979